В данной статье мы рассмотрим важный вопрос – как правильно расчитать количество лотов инструментов, участвующих в покупке/продаже единицы спреда. Большой ошибкой является предположение, что количество лотов в единице спреда всегда должно быть равно весу в сперде. Совершив такую ошибку, мы можем получить ситуацию, когда финансовый результат наших сделок не будет совпадать с нашими ожиданиями.
Все дело в том, что цена торговых инструментов, как правило, указывается в индикативных ценах (пунктах). Для каждого инструмента известны две величины: размер тика (минимальный шаг цены) и стоимость тика (стоимость минимального шага цены). В простейшем случае, когда все инструменты, формирующие спред, имеют одинаковые размер и стоимость тика, количество лотов в единице спреда действительно можно просто брать равным весу инструмента в спреде. Если же размер и стоимость тика у инструментов различны, то надо учесть этот факт при расчете количества лотов. Рассмотрим, каким образом это сделать.
Сначала напомним определения.
"Вес в спреде" - это коэффициент, с которым бумага участвует в расчете спреда:
SPRED=(w₁*X₁+...+w_n*X_n)-(w_n+1 *X_n+1+...+w_n+m*X_n+m),
где w_j – вес в спреде, X_j – цена бумаги.
"Количество лотов в единице спреда" - это параметр, определяющий реальное количество лотов инструмента, которое будет куплено или продано при покупке или продажи одной единицы спреда.
Пусть p_j – стоимость тика, s_j – размер тика, тогода количество лотов в единице спреда (c_j) для каждого инструмента можно рассчитать по следующей формуле:
c_j=w_j*s_j/p_j.
В некоторых случаях удобнее для каждой бумаги сначала подобрать количество лотов в единице спреда, а затем рассчитать вес бумаги в спреде. В таком случае вес в спреде рассчитывается исходя из количества лотов следующим образом:
w_j=c_j*p_j/s_j.
Рассмотрим пример.
Предположим мы строим следующий спред:
SPRED=(0,8платина+23серебро)-(0,6золото+1,2палладий)
(пример взят только для наглядности, в реальной торговле данная комбинация, скорее всего, смысла не имеет).
Платина: p=10$ (стоимость тика), s=0,5 (размер тика).
Серебро: p=10$, s=0,01.
Золото: p=10$, s=0,5.
Палладий: p=10$, s=0,5.
Тогда для платины: c=0,8*0,5/10=0,04 (количество лотов в единице спреда), для серебра: c=23*0,01/10=0,023, для золота: c=0,6*0,5/10=0,03, для палладия: c=1,2*0,5/10=0,06.
Естественно, что величину c (количество лотов в единице спреда) можно увеличить/уменьшить в любое число раз. В данном случае увеличим на 10 и получим для платины 0,4 лота, для серебра 0,23 лота, для золота 0,3 лота, для палладия 0,6 лота. То есть, установив для каждого инструмента рассчитанное выше количество лотов и торгуя спредом с указанными для каждого инструмента весами в спреде (wj) мы получим строгую зависимость между ценой (индикативной) спреда и его стоимостью. Отдельно необходимо обращать внимание на то, в какой валюте указана стоимость тика. Естественно, что валюта стоимости тика должна быть одинаковой для всех торгуемых в спреде инструментов.